El Dow Jones se apuntaba unos avances del 0,44% hasta los 11.919 enteros. El Nasdaq subía un 0,82% y llegaba a los 2.562 puntos básicos. Mientras que el Standard & Poors avanzaba un 0,61% hasta los 1.223 puntos.

La referencia macro más importante del día es el IPC de noviembre, que se mantuvo sin cambios. Esta escasez de movimientos se ha debido sobre todo a la disminución de los costes de la energía. Sin embargo, la tasa subyacente subió un 0,2%. Los especialistas esperaban que, en el mes de noviembre, los precios del consumo se incrementaran un 0,1%. Aunque si se nota una diferencia respecto al mismo periodo del año anterior, que los precios subieron un 3,4%. Mientras que la tasa subyacente de este periodo aumentó un 2,2%.

En el apartado de las materias primas se veía que el oro avanzaba un 0,87% y la onza costaba1.591 dólares. Mientras el petróleo caía un 0,05% y el barril se vendía en 93,82 dólares.

Varias son las empresas protagonistas de la jornada, entre ellas, RSC Holdings, Western Gas Partners, Rim y Adobe. La primera de ellas, acordó ser adquirida por United Rentals en una transacción en efectivo y acciones valorada en unos 1.900 millones de dólares. United Rentals también se ha comprometido asumir la deuda de 2.300 millones que arrastra la compañía de inversiones. A la apertura el mercado, RSC Holdings registraba avances de casi el 56%.

Por otro lado, Western Gas Partners ha acordado con Anadarko Petrolium Corp hacerse con sus activos en el Desierto Rojo, en el sudoeste de Wyoming. La oferta, que se cerrará en enero, está valorada en 438 millones de dólares y se financiará, entre otros sistemas, a través del dinero en efectivo. Este acuerdo ha llevado a la empresa a tener repuntes del 1,02% al primer toque de campana.

Otra empresa destacada era Research in Motion, que ha ganado en el cuarto trimestre 265 millones de dólares, lo que supone una caída del 71% en sus beneficios con respecto a 2010. Por si esto no fuera suficiente, la tecnológica ha anunciado que sus smartphones con BlackBerry 10, no saldrán al mercado hasta finales de 2012, algo que ha disgustado a los inversores y le han penalizado con pronunciadas caídas del 12,6%.

Mejor le ha ido hoy a Adobe Systems. La compañía ha sorprendido a los inversores con un beneficio neto de 173,7 millones de dólares, por encima de las previsiones. La reestructuración de sus divisiones de negocio y el recorte de empleos, realizado en el último mes, parecen haber surtido el efecto deseado y  a la apertura del mercado se apuntaba unos avances del 5,6%.

Además, se estrena en el Nasdaq Zynga. La empresa creadora de juegos para redes sociales como Mafia Wars o FarmVille presentó la solicitud en julio. En aquel momento, aseguró que su intención era recaudar 2.000 millones con la colocación de acciones. Pero se desdijo de esta cantidad y optó por rebajar el tamaño de la oferta a la mitad, 1.000 millones, tras ver como se desinflaban los estrenos bursátil de LinkedIn, Pandora y Groupon.

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Las posiciones Bajistas.  Las posiciones cortas se utilizan cuando el inversor cree que la bolsa va a bajar y quiere especular con sacar rentabilidad a dicha caída, o proteger su cartera de valores de la volatilidad.

Las posiciones cortas o posiciones bajistas en el trading de bolsa, son utilizadas por los inversores de bolsa, cuando creen que el mercado financiero en el que operan, va a caer y quieren sacar rentabilidad directa de ello o para proteger la posición de su cartera cuando la volatilidad se vuelve demasiado peligrosa. 

Las operaciones cortas o operaciones bajistas para las inversiones en bolsa, pueden realizarse mediante varios instrumentos financieros y poductos derivados financieros: Venta a Crédito de Acciones, Futuros, Opciones y CFDs ó contratos por diferencias, ETFs, etc

Estrategias de inversión: LA VENTA DE ACCIONES A CREDITO

¿Cómo se aplican estas posiciones cortas en el trading de acciones de Bolsa?   la venta a Crédito

Para aplicar posiciones cortas en el trading, se toman prestados títulos de una compañía o valor, que tendrá que devolverse en un futuro, y venderlos en el mercado como si se tratase de acciones propias que el inversor tuviera en su propia cartera.

La idea es simple. Comprar de nuevo las acciones “vendidas” cuando los títulos hayan bajado a los niveles esperados por el inversor, devolviéndose a continuación esas acciones a la entidad o inversor que nos las prestó inicialmente. Es lo que se conoce como una venta a crédito de acciones de bolsa.

U ejemplo: Si estimamos que la cotización de una acción de un valor “x” determinado,  bajará de 20 a 15 euros:

1. Buscamos con un inversor a largo plazo en la compañía, que nos alquile durante un tiempo, las acciones que tiene en su propiedad, a cambio de unos intereses, que le abonaremos. Y este nos las presta. Siguiendo con el ejemplo, este nos alquila 1000 acciones, que debemos devolver en un plazo de 1 mes.

2. En el mercado vendemos las acciones a su precio actual, 20 euros, y obtenemos por dicha venta una cantidad de 20 mil euros.  El mercado, tal y como habíamos estimado inicialmente empieza a bajar y la cotización de la acción se desploma, cayendo hasta los 15 euros.  En ese momento, de los 20.000 euros que habíamos obtenido con la venta de los títulos, usamos 15.000 euros para comprar las 1000 acciones que tenemos que devolver al inversor que nos las prestó.

3. Le devolvemos así, al inversor las 1000 acciones que nos dejó, y lógicamente le  abonamos el alquiler. El inversor de las acciones de largo plazo quería tener en cualquier caso sus títulos durante años, con lo que se ha quedado con las mismas 1000 acciones que poseía, lógicamente ya a otro precio desde que nos las alquiló, por lo que lo único que ha ganado es su alquiler pactado.

4. Y el inversor que deseaba abrir la operación bajista o corta en acciones, ha conseguido una ganancia interesante.  Serían los 20mil menos los 15mil,  un retorno de Beneficio de 5mil euros, menos lo que ha pagado por los intereses, al dueño de las acciones de largo plazo. Es decir, la diferencia entre el precio al que vende las acciones cuando se las prestan y el precio al que las compra para devolvérselas al inversor, menos el alquiler.

Esto es tomar posiciones cortas. Cuando compramos unas acciones esperando que suba, se llama posiciones largas. No todos los brokers o sociedades de valores, permiten este tipo de operaciones, aunque es muy común que así sea.

Estrategias de Inversión: FUTUROS, OPCIONES Y CFDS

Los mercados de Futuros, CFds  y Opciones

Además de las ventas a crédito de acciones para tomar posiciones bajistas, existen ciertos productos derivados financieros , para realizar operaciones bajistas y operar corto en los mercados:

• Los mercados de futuros.  Vendiendo futuros de un activo financiero: Indice de bolsa, acciones de valores, cambio de divisas, ó materia primas. Son unos de los productos más interesantes para realizar operaciones bajistas. A nuestro juicio, esta es la opción ideal para operar en corto.
• Los CFDs ó contratos por diferencia de acciones. Los CFDs son productos derivados financieros que permiten realizar operaciones bajistas o cortas en acciones de valores, simplemente “vendiendo” CFDs de dicho valor ó acción.
• La compra de warrants u opciones Put (ó vendiendo de opciones Call).
• Comprar ETFs invertidos, que ganan o pierden al revés de lo que haga el mercado.

Desde 2010, la CNMV exige que le comuniquen toda posición corta sobre cualquier valor cotizado español que supere el 0,2% del capital social (aunque no se darán a conocer al mercado) y hará públicas para todos los ciudadanos las inversiones bajistas que excedan del 0,5% del capital.